Облігації чи депозит? Що обрати для пасивного доходу

Скоблікова Дар'я

молодший юрист компанії Investment Service Ukraine

Події карантину вплинули на підвищення зацікавленості громадян до формування пасивних методів додаткового доходу. Депозити та ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) наразі, як ніколи, є актуальною темою.

І якщо депозити є більш зрозумілим та звичним для громадян, то інвестиції в ОВДП набирають популярності тільки останні декілька років на внутрішньому фінансовому ринку серед фізичних осіб.

Чи є ОВДП альтернативою депозитам? І так, і ні.

Перш за все, ОВДП — це безпосередньо внутрішня державна позика, в особі Міністерства фінансів України під 100% гарантію повернення інвестицій. Тобто, сама держава через уряд  виступає гарантом перед інвестором.

Ризик, який несе інвестор, — оголошення державою дефолту, який, як відомо, є винятковою и найкритичнішою мірою до якої держава вимушена бути звернутися. У випадку з депозитами гарантом виступає Фонд  гарантування вкладів фізичних осіб, який  відповідно до Закону України “Про систему гарантування вкладів фізичних осіб” при виведенню банку з ринку, його ліквідності, гарантує повернення коштів, в розмірі вкладу, включаючи відсотки, але не більше суми граничного розміру  – 200 тис. грн.

Крім того, при депозиті для потенційного інвестора велику роль відіграє довіра, фінансова та кредитна репутація певного обраного банку.

Основними відмінностями ОВДП від депозитів є такі ознаки:      

  • відсотки за ОВДП звільнені від податку на прибуток фізичних осіб – 18.00 % , а з 23 травня і від військового збору в 1.50 % при покупці та погашенні облігацій!;
  • ОВДП можна продати у будь-який момент, при цьому різниця втрат загалом невелика, але будьте готові, що ціна може бути нижчою чим ціна купівлі;
  • стартовий номінал покупки може бути 1000 грн, але банки зазвичай ставлять від 100 000 грн мінімум при угоді з купівлі-продажу. При ОВДП є завжди вибір – можна звернутися до компаній-брокерів, в яких комісія буває нижче ніж в банках ;
  • при покупці облігацій необхідно подавати декларацію про доходи, операція підлягає фінансовому моніторингу;
  • ОВДП – це облігації, які існують тільки на електронних рахунках. Однак, НБУ є депозитарієм всіх рахунків ОВДП, тому риск, що Ви потрапити на брокерів-спекулянтів вкрай унеможливлюється;
  • стимулюють внутрішній фінансовий ринок, оскільки саме ОВДП, а не депозити є одним із фінансових та діючих інструментів держави для швидкого залучення коштів на державні потреби;
  • ОВДП поділяються на дисконтні (Доходом є різниця між ціною купівлі і продажу від номіналу) та відсоткові (застосовуються з фіксованою відсотковою виплатою та з визначеним заздалегідь терміном);
  • ОВДП в єврооблігаціях з 2018 року все частіше привертають до себе увагу іноземних інвесторів. Цікаво, що деякі експерти вбачають при цьому взаємозалежність хвилі залучення значних іноземних коштів в ОДВП зі зниженням курсу гривні к долару;
  • більшість цінних паперів поділяються на короткострокові та середньострокові інвестиції – до 1.5 року.

Саме короткостроковість та гнучкість можливості продажу ОВДП підкреслюють ці облігації як швидкі та короткострокові інвестиції.

Однак, як вбачається з аналізу НБУ (https://bank.gov.ua/ua/markets/ovdp), фізичні особи в Україні все ще не поспішають  використовувати ОВДП як додатковий ресурс реалізації своїх коштів, незважаючи на досить привабливі ставки держави.

За актуальними новинами щодо ставок та угод з купівлі-продажу ОВДП можна слідкувати на сайтах НБУ та Мінфіну за наступними посиланнями:

Отже, ОВДП можна розцінювати як ще один фінансовий інструментарій пасивного доходу та швидкого інвестування для фізичних та юридичних осіб.