У Вищій школі адвокатури НААУ відбувся захід з підвищення кваліфікації адвокатів на тему: «Окремі аспекти правового регулювання діяльності інститутів спільного інвестування (ІСІ) в Україні», лектором якого виступив адвокат, Голова адвокатського обʼєднання «Спільна справа» Дмитро Селянський.
Лектор докладно розповів про економічний сенс ІСІ, вигоду їх використання бізнесу та привабливість для іноземних і національних інвесторів.
Інститути спільного інвестування (ІСІ) – це корпоративні та пайові інвестиційні фонди, які використовуються для залучення коштів інвесторів, подальшого їх інвестування та отримання доходу інвестором.
Навіщо ІСІ потрібно інвестору?
1. Професійне управління активами: ІСІ забезпечують доступ до досвіду професійних управлінців активами, які використовують свої знання та навички для прийняття інвестиційних рішень;
2. Ліквідність: інвестори можуть легко купувати та продавати паї або акції ІСІ, що забезпечує високий рівень ліквідності;
3. Доступність для широкого кола інвесторів: ІСІ знижують вхідні бар’єри, дозволяючи інвесторам з різними рівнями капіталу брати участь в інвестиційному процесі;
4. Збільшення інвестиційних можливостей: ІСІ забезпечують доступ до широкого спектра інвестиційних інструментів та ринків;
5. Інвестиційна гнучкість: інвестори можуть обирати з різних типів ІСІ відповідно до своїх інвестиційних цілей та рівня ризику;
6. Можливість інвестування в іноземні активи: ІСІ можуть надавати доступ до іноземних активів та ринків.
Навіщо ІСІ потрібно бізнесу?
1. Залучення капіталу: бізнес може залучити додатковий капітал через ІСІ, що значно дешевше, ніж створювати свій банк;
2. Підвищення ліквідності активів: якщо активи компанії входять до складу ІСІ, це може збільшити обсяг торгівлі та ліквідність акцій;
3. Покращення інвестиційного іміджу: асоціація з ІСІ може покращити сприйняття компанії на ринку;
4. Податкові пільги для ІСІ: операції з активами спільного інвестування не оподатковуються податком на прибуток.
Навіщо ІСІ іноземному інвестору?
- Легкий доступ до ринку: ІСІ можуть спростити процес інвестування для іноземних інвесторів;
- Прозорість та зрозумілість механізму;
- Локальне застосування моделі податку на виведений капітал в рамках ІСІ;
- Курс на інтегрування ІСІ до світової моделі фондового ринку;
- Можливість співінвестування декількома інвесторами;
- Можливість застосування ринкових механізмів визначення ринкової вартості цінних паперів ІСІ наряду з вартістю чистих активів, визначення яких проводиться не рідше ніж раз на місяць.
ІСІ можна класифікувати за такими критеріями:
- Відповідно до організаційно-правової форми:
- корпоративні;
- пайові.
- Залежно від порядку провадження діяльності:
- відкриті;
- закриті;
- інтервальні.
- Залежно від термінів діяльності:
- строкові (закриті –можуть бути тільки строковими);
- безстрокові.
- Залежно від рівня диверсифікації активів:
- диверсифіковані;
- недиверсифіковані;
- венчурні (як підвид недиверсифікованих, але автор виділяє окремо);
- спеціалізовані;
- кваліфікаційні.
Отже, де можна застосовувати інститути спільного інвестування?
- Особисті фінанси та заощадження:
- довгострокове інвестування: індивіди можуть вкладати кошти в ІСІ з метою накопичення капіталу на пенсію чи інші довгострокові цілі;
- створення інвестиційного портфеля: ІСІ дозволяють диверсифікувати інвестиції та знизити ризики.
- Корпоративні інвестиції:
- управління корпоративними фінансами: підприємства можуть інвестувати тимчасово вільні кошти в ІСІ для отримання додаткового прибутку;
- диверсифікація капіталу: компанії можуть використовувати ІСІ як інструмент для диверсифікації своїх інвестиційних активів.
- Фінансовий ринок:
- залучення капіталу: ІСІ можуть виступати як інвестори на фондовому ринку, збільшуючи ліквідність та глибину ринку;
- розвиток фінансової інфраструктури: активність ІСІ сприяє розвитку фінансових послуг та інфраструктури.
- Розвиток інновацій та стартапів:
- венчурне фінансування: ІСІ, зокрема венчурні фонди, можуть інвестувати в стартапи та інноваційні проєкти, сприяючи їх розвитку.
- Ринок нерухомості:
- інвестиції в нерухомість: ІСІ можуть інвестувати в комерційну та житлову нерухомість, забезпечуючи додаткові можливості для інвесторів.
